9月集合信托市场遇冷 但债券类标品信托表现稳健 业内看好四季度标品信托发展机遇

2022-10-09 16:40:23 财联社 

财联社10月9日讯(记者 高萍)经历了8月标品信托产品成立规模续创新高后,9月标品信托环比出现下滑。第三方最新统计数据显示,9月集合信托产品的发行规模和成立规模均有明显的下滑,而标品信托业务的下滑是主因。

信托业分析人士指出,标品信托产品的资金募集与证券市场走势息息相关。标品信托业务正成为当下信托公司业务转型的主要增长点和发力点,标准化金融资产投资(尤其是债券)存在结构性机会。展望四季度,随着一系列稳增长政策的落地以及经济修复加快,信托公司在标品业务投资经验的不断积累,标品信托业务有望迎来更大发展机遇。

市场波动拖累标品信托规模下滑 集合信托发行、成立市场遇冷

与8月集合信托发行市场行情回暖、成立行情继续向好不同,9月集合信托发行、成立市场遇冷。用益金融信托研究院最新统计数据显示,9月共计发行集合信托产品1884款,环比减少291款,降幅为13.38%;发行规模1390.54亿元,环比减少220.84亿元,降幅为13.71%。

成立市场方面,9月共计成立集合信托产品2123款,环比减少30款,降幅为1.39%;成立规模1176.59亿元,环比减少165.41亿元,降幅为12.33%。

成立情况按照资金投向来看,9月投向金融和基础产业领域的信托资金规模显著下滑,房地产类信托成立规模有所回升,工商企业类信托成立规模则环比大增。

数据显示,9月房地产类信托产品的成立规模为50.48亿元,环比增加13.35%;基础产业信托成立规模156.52亿元,环比减少37.50%;投向金融领域的产品成立规模863.02亿元,环比减少12.66%;工商企业类信托成立规模103.75亿元,环比增加112.86%。

“房地产类信托成立规模有所回升,但成立规模相对较小。房地产信托业务目前处于转型期,信托公司在房地产领域展业仍保持相对谨慎。”用益金融信托研究院研究员喻智分析。

对于9月集合信托产品的发行规模和成立规模均有明显的下滑,喻智称,标品信托业务的下滑是主因。“在美国加息导致汇率波动等多重因素作用下,国内市场情绪下降;另外,非标信托业务成立规模下滑趋势有所缓和,非标信托产品的成立规模降幅较上月有所减小。”喻智如是说。

债券类标品信托产品表现稳健 标准化金融资产投资存结构性机会

就标品信托业务而言,具体来看,9月标品信托产品成立数量1051款,环比减少11.08%,成立规模774.77亿元,环比减少15.09%。

“标品信托产品的资金募集与证券市场走势息息相关。”喻智补充道,权益类标品信托产品受市场波动影响大,成立规模下滑更加明显;债券类标品信托产品在弱市中表现更加稳健,成立规模相对稳定。数据显示,9月固收类产品成立规模636.61亿元,环比减少0.52%;权益类产品成立规模90.17亿元,环比减少57.77%。

另外,TOF产品在标品信托业务中仍占据较为重要的地位。据公开资料不完全统计,截至9月30日,9月TOF结构的标品信托产品成立规模206.55亿元。

对此,用益信托研究员帅国让指出,一方面信托公司需要依靠私募、公募等机构的投研能力,做大自身的标品信托业务;另一方面,TOF产品通过多元化的资产配置在波动相对较低的情况下,可获取稳定的收益,已逐步被市场所认可,TOF产品风险分散、波动较低,能够为客户实现资产的稳健增值,更适合寻求稳健收益的存量信托投资者。

展望后期,帅国让称,受严监管政策指引等因素影响,预计四季度集合信托成立规模增幅可能会有所放缓。尽管三季度A股三大指数承压但在标准化金融资产投资(尤其是债券)依然存在结构性机会。另外,随着一系列稳增长政策的落地以及经济修复加快,信托公司在标品业务投资经验的不断积累,标品信托业务有望迎来更大发展机遇。

(责任编辑:李显杰 )
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